כמו כל מוצר סחיר בעולם, מחיר מניה מושפע מביקוש ומהיצע. המחיר נקבע כשיש קונה ומוכר שמסכימים על מחיר מסוים להחלפת כסף תמורת מניה. הגורמים העיקריים המשפיעים על מחירי מניות הם אירועים בחברה כגון דוחות תקופתיים או אירועים משמעותיים כגון לקוח גדול חדש או שינוי ברגולציה רלוונטית. אפיק משמעותי נוסף הוא הפסיכולוגיה של ההמון בנוגע להשקעות, שעשויה להשפיע גם היא באופן דרמטי על שער החליפין של המניה.
תנועת המחיר – מחזור החיים של מניה
ברוב המקרים, כאשר בודקים נייר ערך (מניה/אג"ח/מדד וכדומה) בטווח של זמן, ניתן להצביע על מחזור חיים קבוע בשלבים הבאים:
- שלב איסוף המניה – המניה נעה מעלה ומטה באותו אזור. בזמן הזה הגופים הגדולים אוספים מניות בזול.
- שלב עליות השערים – השלב האידיאלי לרכישת נייר הערך.
- שלב הפיזור – דומה מאוד לשלב האיסוף, רק שהמטרה של הגופים הגדולים היא למכור את הסחורה שלהם. בשלב הזה כדאי מאוד למכור את הנייר.
- שלב ירידות השערים – שלב שבו המניה יורדת מהר.
- מתחיל שוב שלב האיסוף וחוזר חלילה.
שלב האיסוף ושלב הפיזור כולל תנועה גדולה יחסית של קניה ומכירה. נהוג להסביר שהגופים הגדולים מבצעים זאת באופן מושכל ואיטי כדי שלא להשפיע יתר על המידה ובאופן חד על מחיר המניה.
ניתוח פונדמנטלי לעומת טכני
שוויה של מניה לטווח רחוק, מושפע בעיקר ממשתנים רציונליים כגון רווח נקי צפוי בחברה לאורך השנים הבאות. ניתן להשתמש בנתוני מניה כגון הכנסות, הוצאות, רווח, גידול צפוי ומידע נוסף שניתן לקבל מהדוחות הכספיים שהחברה מפרסמת למשקיעים. ניתוח כזה נקרא ניתוח פונדמנטלי, וזהו האופן המומלץ למשקיע לטווח הארוך בבואו לבחור ולבחון רכישת מניה.
בטווח הקצר, היומיומי, מניה מושפעת מפסיכולוגית ההמון, שמועות, אופנתיות ולאחרונה גם מהשיח ברשתות החברתיות וכאמור ממשתנים נוספים שאינם בהכרח כלכליים. כיוון שמדדים וסקטורים אינם משקפים מניה בודדת, המחיר שלהם הוא נגזרת של מחיר כלל המניות המרכיבות אותם ולכן הם מתאפיינים בכך שהם פועלים בצורה טכנית מאוד ופחות פונדמנטלית, ועל כן ניתן להעריך היטב מה תהיה תנועה של מדד על-פי ניתוח טכני. למשקיע המעוניין לסחור במניות בטווח קצר מומלץ לפיכך לעבוד על-פי ניתוח טכני כדי למקסם את רווחיו.
